从前有一位老人，他有三个儿子，其中两个儿子都很聪明，而那个名叫伊万洛什卡的儿子却是一个傻瓜，经常躺在火炉炕上。
老人的小麦长势很好，但是却总有人在晚上踏坏麦地。于是，老人就对三个儿子说：“亲爱的孩子们，你们每天夜 里轮流看守麦地，把小偷给我抓住。”
第一个晚上，大儿子去看守麦地，他爱睡觉，他一到干草栅，就躺下睡到天亮。第二天回家还 撒谎说：“我一夜 都没有睡，冻坏了，可没有看到贼。”
第二天晚上，二儿子去了，他也在干草栅里睡了一夜 。
第三个晚上，轮到傻瓜儿子，他拿着套马索去了。他走在田间小道上，坐在一块石头上，等贼来。
午夜 ，远处奔来了两匹野马，一匹金色的，一匹银灰色的；它奔跑的时候，连大地都在颤动；它们从耳朵喷出一股一股烟，从鼻子里喷出一柱火焰。野马到了田里，就开始吃麦子，它们吃的虽然不多，可践踏的却不少。
傻瓜儿子趴在地上偷偷地爬到马跟前，用套马索一下子就套住了马脖子。马儿怎么也挣不出套马索，就向他恳求说：“请你把我放了，伊万洛什卡，我会忠实地为你效劳的！你想找我，就到村外去，吹三声口哨，然后喊道：灰黄马、淡栗马，站到我的面前来。我就在这里等你。”
伊万洛什卡把马儿放了，并得到马儿的保证，不再吃麦子和践踏麦地了。
伊万洛什卡回到家以后，两个哥哥问：“喂，傻瓜，看到什么了吗？”
“我抓到各种不同毛色的马，”伊凡鲁卡说。“它们答应今后不再来吃麦子，我就把它放了。”
两兄弟一听，就讥笑着傻瓜兄弟，可是，打这以后，真的没人动过麦地了。
不久，沙皇的传令官在乡村和城镇发布了号令：所有的人都来庆祝沙皇的节日，谁能骑上自己的马跃进公主的闺房，从公主的手上取下戒指，沙皇就把公主嫁给他。
伊万洛什卡的两个哥哥参加了庆祝沙皇的节日，他们不是去参加跃马取公主戒指的，而是去看别人取公主戒指的。伊万洛什卡也请求同他们一起去。
两个哥哥说：“你也想去呀！傻瓜兄弟。我看你还 是坐在火炉炕上，扒一扒炉灰，把它倒掉。”
两兄弟走了，伊万洛什卡就向嫂子要一只筐，说去采蘑菇。伊万洛什卡走到田野，把筐扔下，吹了三声口哨，喊道：“灰黄马，淡栗马，站到我的面前来！”不一会儿，马儿就出现在了伊万洛什卡面前。
“喂，伊万洛什卡，”马儿说，“从我的右耳朵爬进去，从左耳朵爬出来。”
伊万洛什卡从马的右耳朵爬进去，从左耳朵出来，一下子变成了一个漂亮的小伙子。
然后，伊万洛什卡骑在马上，奔向京城去参加沙皇的节日了。他跑到宫殿前面的广场上，看到人山人海；在高高的闺房窗户旁边坐着一位公主，她手上戴着价值连城的戒指，公主长得美丽动人。可谁也设法跳得这么高，大家都不愿在大庭广众面前出丑。
这个时候，伊万洛什卡向马胯股上抽了几鞭，马儿就向公主坐的窗户跳了过去，但是还 差了点儿，没有跳到，然后往后奔驰走了。观众们都被这一奇异的场面惊呆了。
